Business as usual

Luin Michael Gerberin suositun kirjan The E-Myth Revisited: Why Most Small Businesses Don't Work and What to Do About It kuuntelemalla sen itse kirjoittajan lukemana äänikirjana ja vielä kahteenkin kertaan. Kirja oli erinomainen ja soveltuu hyvin treidausbisnekseenkin siinä missä mihin tahansa yrittämiseen. Treat your trading like a business -hokemassa on kliseen lisäksi jotain perää.

Kirja sai minut miettimään omia systeemejäni, dokumentoimaan ne paremmin ja suunnittelemaan omat roolini yrityksessä. Kirjan yksi johtavista ajatuksista on ns. franchise prototype -malli, jossa yrityksen potentiaalinen ostaja voisi kehitettyjen systeemien ja dokumentoinnin ansioista jatkaa bisnestä täsmälleen samaan malliin kuin aiempi omistaja. Eli kehittää omasta yrityksestään franchise-malli, vaikka mitään aikomusta tälle tielle lähtemisestä ei olisikaan.

Treidaamiseen systemaattiset lähtökohdat sopivat hyvin. Kirja myös määrittää työntekijöiden/-tehtävien roolit hyvin selkeästi, vaikka kyse olisi yhden hengen yrityksestäkin. Tällöin vain yksi ihminen tekee useammat tehtävät, mutta roolit on oltava selvillä. Kirja seuraa viihdyttävällä tavalla piirakkaleipurin ajatuksenjuoksua oppiessaan kirjan opettamia asioita, ja lukijana huomasi prosessoivan samoja asioita koko ajan omista lähtökohdistaan.

En ole vielä aivan sillä tasolla, että pystyisin antamaan treidausbisneksen jonkun toiseen käsiin (enkä sitä kyllä haluakaan), mutta pystyn näkemään kaupankäyntini bisneksenä ja suhtautumaan siihen kuin yrittämiseen. Siedän paremmin tappioita osana prosessia, enkä ole niin kärsimätön odottamaan tuloksia. Samaan aikaan teen kiltisti työni käymällä kauppaa ja monitoroimalla positioita kurinalaisesti omien systeemieni mukaisesti. No ok, rehellisesti taisin kyllä viime viikolla avata jälleen sub-accountin ja treidailla siellä spontaanisti 'vähän toisella strategialla', ikään kuin actionin puuttesta. Mutta enimmäkseen olen kärsivällinen.

Viime viikot ovatkin olleet juuri business as usual. You win some you lose some. Kasvuakin tapahtuu joka suuntaan. Seuraan omasta kaupankäynnistäni muutamia tunnuslukuja, ja tuloksen lisäksi kokonaisvaihto näyttää kasvavan hyvää vauhtia. En näytä pääsevän aivan hatustavetämääni vuositavoitteeseen vaihdon osalta, mutta siinä on hyvää kasvunvaraa sitten ensi vuodelle. Eilen oli suurin kokonaispositio ever, enkä usko että sekään ennätys kovin kauaa vanhenee. Olen riskeerannut vielä tosi maltillisesti, ja ajattelin kuukauden vaihteessa nostaa trade sizea +10-20%, sen verran vain ettei se vaikuta treidaamiseen tappioiden osuessa kohdalle.

Vuosipuoliskon ajatuksia 1/2013

Tammikuusta heinäkuulle tapahtui niin iso kehitys oppimiskäyrällä, että otettuja askelia on syytä hieman kerrata itsellenikin. Ensinnäkin luettu on paljon, ajoittain suorastaan ahmimalla. Amazonin history näyttää 11 tilattua kirjaa tämän vuoden puolella, ebaysta muutama lisää. Sitten muutama äänikirja itunesista ja podcastina michael covelin kaikki trend following -haastattelut. Töissä on aina tilaisuuden tullen napit korvilla ja ajatukset kehityksessä. Osa kirjoista on jo uudella kierroksella, toisaalta mahtuu siihen määrään huonompiakin kirjoja.

Toiseksi oma tekeminen treidauksen saralla on muuttunut varsin radikaalisti. Kassan kasvettua vuoden vaihteessa sen kokoiseksi, ettei sitä halua enää hävitä, strategiankin oli kehityttävä olemassaolevaa pääomaa suojelevaksi. Aiemmin  käyttämäni martingale-henkinen mean reversion strategiani, jossa lisätään harkitusti tappiollisiin positioihin riskeeraa jossain vaiheessa koko rollin, vaikka alkupanokset olivatkin maltilliset. Tämä konkretisoitui minulle varsin ikävällä tavalla alkuvuodesta, kun olin lähellä margin callia ja ruudussa paistoi järjetön määrä realisoitumattomia tappioprosentteja.

Kikkailin itseni pala palalta takaisin kuiville. Otin kohtuullisia tappioita, ja osa positioista kääntyi viimein minulle suotuisiksi. Tässä vaiheessa prosessia aloin ihmetellä, että jännästipä osa positioistani käy välillä ihan hirveästi miinuksella, ja samaan aikaan napsin pienen pieniä voittoja. Maaliskuussa ajattelin ensimmäisen kerran, että mitä jos tekisin kaiken toisinpäin, päätyisin tilanteisiin jossa tilillä on välillä hirveän isoja realisoitumattomia voittoja ja napsin jatkuvasti pieniä tappioita? Ymmärsin etäisesti, että näin olisi tehtävä, mutta minulle oli hirveän hankalaa aluksi psykologisesti tehdä niin. Paitsi hylätä nyt huolella miettimäni strategiat, niin vielä tehdä täsmälleen päinvastoin. Myydä siellä mistä ostin, ostaa siellä missä myin.

Tämä maaliskuun oivallus olikin 'light bulb moment'. Minulla on käytössä eräänlainen tili-/päiväkirja, johon joka kuukausi päivitän kuukauden tuloksen, vaihdon, rollin koon, ja kommentit muutamalla lauseella. Maaliskuun kohdalla lukee: "I finally got it, defining moment in a way to professionalism." Noh, prosessi ei aivan noin tuskatonta ole, että kertalaakista oppisin. Huhtikuussa en vieläkään ollut aivan vakuuttunut asioista vaikka olin implementoinut stop lossit treidaamiseeni. Minulla oli vieläkin auki vuoden alusta tappiollinen EUR/GBP positio, jossa vain roikuin ja roikuin siinä toivossa, että lopulta pääsen siitä eroon.

Toukokuu oli tietyllä tavalla takapakkia. Entistä systemaattisempi tapa treidata houkutteli minua, koska halusin sulkea pois psykologiset tekijät päätöksenteosta. Olin koodannut muutamia expert advisoreita metatraderiin, ja sain kohtuullisia tuloksia backtestingissä. Nämäkin viestittivät asymmetrisen risk-reward suhteen ilosanomaa: sama minkälaisella strategialla vedät, kunhan otat isoja voittoja ja pieniä tappioita. Samaan aikaan olin kolmen viikon työmatkalla ulkomailla, jossa minulla oli aikaa miettiä strategioita eteenpäin. Ikävä kyllä päädyin taas tavoittelemaan martingale-tyyppistä ratkaisua, jossa stop lossin sijasta käänsin position aggressivisesti toiseen suuntaan aina last week high/low kohdissa, samalla positiota kasvattaen. Jälleen kerran olin samassa tilanteessa, paljon pieniä voittoja ja sitten isoja tappioita.

Kokeilin ja tutkin tätä lähestymistapaa muutaman viikon treidaamalla pienillä panoksilla, mutta totesin päätyneeni jälleen kerran samaan tilanteeseen. En ymmärtänyt miksi minun oli keksittävä strategia, joka on koko ajan oikeassa. Olenhan ollut aikamoinen nitti esim. pokerin saralla, ehkä tässä oli samaa piirrettä, halusin tasaista grindiä ylöspäin equitykäyrällä. En rehellisesti sanottuna vieläkään halua myöntää, että halusin olla aina oikeassa, kuvittelin vain pystyväni keksimään sellaisen tekniikan, joka mahdollistaisi erittäin korkean voittoprosentin ja olisi siksi sopiva persoonallisuudelleni.

Kesäkuun alussa palasin tuttuun kauas zoomattuun 1h charttiin, ja käänsin alkuvuoden tekniikkani  päälaelleen. Olin täysin kyllästynyt katsomaan realisoitumattomia tappioita ja kitkuttamaan itseni eroon niistä. Olin valmis häviämään voittaakseni. Vielä joulukuussa 2012 yritys ottaa kohtuullisia tappioita päätyi valtavaan tilttiin, mutta tällä kertaa olin valmis. Paluuta amatöörimäiseen suharointiin ei ole, nyt ennen jokaista treidiä olen määrittänyt pisteen missä olen väärässä. Tämä vähentää olennaisesti stressiä, kun yksittäisten treidien euromääräinen tappio on asettettu sellaiselle tasolle, joka ei tunnu miehessä eikä rollissa. Opin näkemään eurot pisteinä ja sijoittamisen riskinhallintapelinä. It's easy to keep score in this game.

Kesäkuu olikin sitten menestys, mutta varianssi tulee näyttelemään roolia niin hyvässä kuin pahassa. Keskityn vain pitämään huolen, että suurimmat positioni ovat silloin kun olen voitolla. Olen varsin vakuuttunut, että varsinainen edge onkin riskinhallinnassa ja money managementissä, ei siinä loistelijaassa entryssä, johon treidaaminen houkuttelee kaikki osallistujansa keskittymään. Ensimmäinen puolivuotinen 2013 oli hyvä ja olen varovaisen luottavainen siitä, että ottamani askeleet ovat eteenpäin. Haasteet ovat psykologian puolella, siitä esimerkkinä se, että sain suljettua mainitsemani tappiollisen EUR/GBP position viikko sitten.. edelleen tappiolla. Se oli eräänlainen merkkipaalu, mikään ei estänyt minua sulkemasta sitä aiemmin - paitsi minä itse.

PS. minulla on ikävä sitä vanhaa blogspotin layouttia.. enkä tykännyt siitä uudesta sekavasta ilmeestä. Varmaan pallottelen jatkossa eri vaihtoehtojen välillä.

Parhaat Linkit

Kerään tälle sivulle omat linkkisuosikkini ja päivitän listaa tarpeen mukaan. Minulla ei ole affiliate-suhdetta yhteenkään linkkaamaani tahoon ja listalle pääsee vain ne mitkä itse koen hyödylliseksi. Näiden lisäksi olen käyttänyt kymmeniä, satoja vastaavia sivuja/palveluita, siihen on syynsä miksi käytän juuri näitä.

Oanda

Paras Broker -keskustelu jakaa aina mielipiteitä, tämä on minun valintani valuuttaan ja CFD-kaupankäyntiin. Todella isolla tilillä harkitsisin jotain True ECN brokeria rinnalle.

Betfair

Vedonlyönnin saralla voluumin keskittymä, jos haluaa treidata pelaamisen sijaan.

Power Trading Radio

Podcastit ja videot 5 lähetystä viikossa, löytyy myös itunesista ja youtubesta. OnlineTradingAcademy:llä on muutenkin paljon hyvää ilmaista contenttia, kuten viikkottaiset lessons from the pros -kirjoitukset. Pääajatuksen saa selville kirjoittamalla youtubeen Sam Seiden ja katsomalla videoita.

ForexFactory

Iso forex-portaali josta näkee kätevästi päivän tapahtumat uutisten saralta.

Jonas Blickle - Trading Price II

Nuoren saksalaisen kirjoittama ilmainen ebook, hyvä esitys supply/demand -aiheesta.

TXODDS

Vedonlyönnin kerroinvertailuun.

2+2

Pokerin saralla ykkönen. Pakkomaininta vaikka vähemmän tällä hetkellä käytänkin.

Bettrader

Third-party treidaussofta betfairille. Jo ilmainen versio on erittäin hyvä ainakin omiin tarkoituksiini.

Tiltissä

Hankalin kuukausi on saamassa päätöksen joulurauhan myötä ja nyt onkin hyvä hetki tarkastella sitä taaksepäin. Suljettuani tappiolliset GBP/JPY positiot ja aloitettuani uuden riskinhallintakokeilun ajauduin hyvin nopeasti ns. tilttiin, joka on enemmän tuttua pokerin puolelta, mutta analogia sopii enemmän kuin hyvin tällekin saralle. En pelannut A-peliäni, en edes C-peliäni. Ja kun olin juuri siirtänyt lisää pääomaa tilille, niin tietenkin nostin samaan aikaan panoksia. Otin muutamia suuria positioita pienellä riskillä suhteessa mahdollisiin voittoihin, joista suurin osa haukkasi tyhjää. Tämä ei kelvannut, joten sen jälkeen menin jälkianalysoimaan luonnollisesti jäljelle jääneitä vetoja, joista fiksuna suljin kaikki jotka olisivat lopulta olleet voittajia. Tilttiä parhaimmillaan.

Aloin vaihtamaan strategiani osasia kuin sukkia, joka päivä oli joku uusi idea mielessä. Laskin panoksia, mutta silti näin jälkikäteen tarkastellen olin kostomoodissa. Höyrysin vielä lisää merkkejä menemään, kunnes olin rauhoittunut. Kokemuksesta tiedostin kyllä tilani, joten osasin laskea panoksia, mutta en silti kyennyt pysymään erossa markkinoista. Oli hankalaa hyväksyä tappiollistakin kuukautta väliin niin monen voitollisen jälkeen. Arvelin oikein viime päivityksessä, tämä ei sopinut minulle psykologisesti ei sitten yhtään.

Hyvääkin tässä on. Tuhosin vain hyvin pienen osan kassaani. Tärkeintä on varmistaa, että huomennakin ollaan vielä mukana pelissä. Ja strategiankehitysideoistani jäi lopulta käteen myös käyttökelpoisia osia, olen ikäänkuin takaisin siinä tutussa ympäristössä muutaman harhailun kautta. Todettakoon myös, että jos en olisi hankkiutunut eroon jenipareista tappioilla, saattaisin olla margin callin partaalla tai puolta tiliä köyhempi. Vähintäänkin pahasti miinuksella ja tuskissaan. Siihen peilaten tämähän meni oikeastaan aika hyvin, joskin en nyt aivan kehuskelemaankaan kyllä tällä ala.

Nyt kun on taas paketti kasassa, vuotena 2012 meni mukavasti. Nyt on psykologisesti helpotus aloittaa puhtaalta. Uusia vinkeitä heti tammikuulle, jaan varat kahteen tiliin, joista toinen on day-trading -tili ja toinen swing trading pidemmällä aikaikkunalla. Kilpailutetaan sitten näitä kahta keskenään. Toisena kehitysideana muutin treidattavien instrumenttieni listaa. Taaksepäin tarkastellen jouduin aina ongelmiin muutaman tietyn valuuttaparin kanssa, GBP/JPY erioten, hyvänä kakkosena Aussiparit. Jättäydyn niistä nyt pois, ja kulta ja hopeakin saa jäädä. Valitsin siihen tilalle muutaman uuden, mutta kokonaisuudessaan keskityn pienempään määrään markkinoita.

Nyt joulun viettoon ja välipäivänä asetan jotain tavoitteita vuodelle 2013. Rima siihen sopivalle korkeudelle, jotta onnistumiset motivoivat eteenpäin.

Marras - Joulu

Marraskuu meni mukavasti ja olin lähes 10% voitolla kunnes ajauduin väärälle puolella markkinaa euro- ja jenipareissa. En tykännyt asetelmasta yhtään, ja katkaisin treidini tappiolla ennen kuun vaihdetta. Kuukausi jäi kuitenkin plussalle +3.8%.

Joulukuun aikana siirsin lisää pääomaa kassaan. Salkussa kummitteli kuitenkin vielä GBP/JPY shortit jotka näyttivät koko ajan huonommille ja huonommille. 134.50 rajan ylittyessä katkaisin tappioni, osittain halusta aloittaa puhtaalta pöydältä uuteen vuoteen, ennen kuin ottaisin siirretyt rahat käyttöön. Tämä todennäköisesti painaa joulukuuni break eveniin tai joitain prosentteja miinukselle, mutta tarinan opetus oli sen arvoista.

Viimeisen kahden viikon aikana ainakin oppimiskäyrä osoittaa ylöspäin. Strategiaa on taas viilattu, ja ensi vuoteen mennään hyvin erilaisin riskinhallintakeinoin. Isommilla risk-reward suhteilla ja pienemmillä riskeillä. Epäilen vielä hieman miten tämä istuu minulle psykologisesti, mutta yritän parhaani. Ainakin tämä estää minua ajautumasta ikäviin kokonaispositioihin, mutta mitenköhän hyvin kykenen kestämään swingit, jotka vääjämättä tulevat pelissä kuin pelissä kun kertoimet kasvavat.

Mutta tähän on mentävä, kun kassa on kasvanut sen kokoiseksi, ettei koko rollia voi martingeilata menemään. Nyt ne taidot tavallaan vasta punnitaan, kun aiemman menestyksen voi hyvinkin laskea onnenkin piikkiin. Onnen siinä mielessä, ettei sattunut oikein pahaa epäonnea. Nyt lasketaan oddseja, tämänhän pitäisi olla tuttua puuhaa.

Huonoja entryjä

Koomista että pärjäisin paremmin jos myisin silloin kun ostan ja ostaisin silloin kun myyn. Juuri kun on päässyt pienellä voitolla eroon liian suuresta eur/usd longpositiosta niin myin sitten samantien lyhyeksi ennen ylämäkeä. Kun siitä huolimatta olen onnistunut kitkuttamaan tiliä plussalle tähän asti, luulen että hallitsen riskin paremmin kuin treidaamisen.

Strategia perustuukin ajatukselle, että market is ranging most of time. Sen ei silti tarvitsisi tarkoittaa sitä, että on pakko hakata päätä seinään silloin kun markkina trendaa suuntaan tai toiseen. Lisään entryihini uuden kriteerin, jonka pitäisi purra tähän ja parantaa treidaamista huomattavasti jatkossa, jos vain kykenen kriteereitäni noudattamaan, se on tunnetusti paljon helpompaa sanoa kuin tehdä.

Juuri tällaisista sooloiluista on syyttäminen tämänkin hetken hankalaa markkinapositiotani, kun jeni heikkenee ja euro ajaa rallia. "Kun tästä selviän niin sitten en kyllä varmasti enää koskaan.." taas. Tosissaan puhuen kyllä mä alan jo pikkuhiljaa oppia.

Nyt vähemmän roiskimista ja vain treidejä jotka täyttää muutaman simppelin ehdon. Sitten hieman lisärahoitusta kassaan ja tavoitteita vuodelle 2013.

Tiukemmat säännöt

Tästä hetkestä alkaen asetan muutaman aiempaa tiukemman säännön, minkä puitteissa voin käydä kauppaa valuutalla ja johdannaisilla. Pyrin selkeästi aiempaa mekaanisemmin niin avaamaan kuin myös sulkemaan positioni, jonka avulla koitan tuoda kokonaisriskiäni alaspäin. Tietyllä tapaa kevytkenkäiset entryni euron suhteen ovat tällä hetkellä aikamoisena kapulana rattaissa, kun USA presidentinvaalien ja euroopan keskuspankin kriisinratkaisuelimien päätösten aiheuttama volatiili ajanjakso on altistanut minut astetta kovemmalle markkinariskille.

Position sulkemiselle asetan selkeän yksiselitteisen kriteerin. Vastaavantyyppinen kriteeri on ollut jo käytössä, mutta olen sitä mielivaltaisesti muokannut tilanteen mukaan. Position avaamiselle on hieman löysemmät speksit, ohjesäännöt on ehkä parempi termi kuvaamaan sitä. Positioon lisäämiseen laitan sen sijaan myös tarkemmat rajat.

Maanantaina oli odottava tunnelma, kaikki markkinat ovat suht paikoillaan odottaen jotain julkilausumaa kreikan apupaketin suhteen. Isot pankit mainostavat euron arvon alenemista, joka yleensä tarkoittaa juuri päinvastaista. Samaan aikaan MACD antaa signaaleja, että markkina on valmis kääntymään euron hyväksi. Talousdata vaan on niin prkleen pessimististä koko ajan. En olisi silti yllättynyt, jos huomenna nähtäisiin false breakout alaspäin, ja sitte takaisin haistelemaan 1.28 tasoa (eur/usd). Aussidollarin odotan tekevän tuplatopin sinne 1.0470 liepeille, jossa myyn hyvillä mielin. Jeniparit korjaavat todennäköisesti ylöspäin tämän viikon aikana. Punta on minusta aika bargain myös 1.5850 tasolla taalaa vastaan, MACD tekee hyvin reversesignaalin 1h chartissa samaan aikaan. Nyt vain sormet ristiin, että pääsen kiemurtelemaan tästä ylisuuresta europositiosta irti ilman vahinkoja, jotta saisin edes nuo uudet sääntöni käyttöön.